中国A股市场存在“信用风险悖论”吗? | |
艾春荣1; 张奕2 | |
刊名 | 财经研究 |
2012 | |
期号 | 2012年第9期59-68,共10页页码:59-68 |
关键词 | 信用评级 收益率 信用风险悖论 面板数据回归 |
英文摘要 | 国外文献对发达国家股票市场的研究发现,低风险公司股票的收益率高于高风险公司股票,即所谓的“信用风险悖论”。文章对我国A股市场风险与收益的关系进行实证研究后发现,该悖论在当前中国股票市场不存在,且此结论具有相当的稳健性,不随金融危机发生和货币政策变化而改变,亦不依赖模型设置和统计方法。关注这种现象,尤其是在中国这样不太成熟的金融市场,对政府制定相应的政策来控制风险十分重要。 |
语种 | 中文 |
内容类型 | 期刊论文 |
源URL | [http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/32149] |
专题 | 上海财经大学 |
作者单位 | 1.上海财经大学高等研究院,上海200433; 2.上海财经大学经济学院,上海200433 |
推荐引用方式 GB/T 7714 | 艾春荣,张奕. 中国A股市场存在“信用风险悖论”吗?[J]. 财经研究,2012(2012年第9期59-68,共10页):59-68. |
APA | 艾春荣,&张奕.(2012).中国A股市场存在“信用风险悖论”吗?.财经研究(2012年第9期59-68,共10页),59-68. |
MLA | 艾春荣,et al."中国A股市场存在“信用风险悖论”吗?".财经研究 .2012年第9期59-68,共10页(2012):59-68. |
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