股价涨跌停事后反应：异质信息的影响

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	股价涨跌停事后反应：异质信息的影响
	刘迪
刊名	管理工程学报
	2015
期号	2015年第2期240-250,共11页页码:240-250
关键词	涨跌幅限制过度反应分析师报告概念股
英文摘要	本文以股价单日涨跌停事件为研究对象,检验了在基本面信息、概念信息、行业信息和其他信息下的股价事后反应。本文以分析师评级报告作为基本面信息的代表,以概念股和行业股异动作为概念和行业信息的代表。实证结果发现：涨停和跌停后,有基本面信息的样本组出现动量效应;涨停后,有行业信息和其他信息的对照组样本有相同的反转效应,概念信息样本组有更严重的反转效应;跌停后,所有信息下的样本都没有出现反转效应。本文的研究表明,涨跌停时,投资者对异质信息有不同的反应：投资者对基本面信息存在一定的反应不足;涨停时投资者对行业信息和其他信息反应过度,对概念信息反应过度更为严重;跌停时投资者对于所有信息都不存在反应过度。
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/31800]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学金融学院,上海200083
推荐引用方式 GB/T 7714	刘迪. 股价涨跌停事后反应：异质信息的影响[J]. 管理工程学报,2015(2015年第2期240-250,共11页):240-250.
APA	刘迪.(2015).股价涨跌停事后反应：异质信息的影响.管理工程学报(2015年第2期240-250,共11页),240-250.
MLA	刘迪."股价涨跌停事后反应：异质信息的影响".管理工程学报 .2015年第2期240-250,共11页(2015):240-250.