我国外汇储备币种结构与收益率的一个估计 | |
刘莉亚 | |
刊名 | 财经研究
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2008-07-03 | |
期号 | 2008年07期页码:121-132 |
关键词 | 币种结构 CUSUM检验 积极型外汇储备管理模式 |
ISSN号 | 1001-9952 |
DOI | 10.16538/j.cnki.jfe.2008.07.010 |
英文摘要 | 文章在假设持有美元、欧元、日元三种币种结构的前提下,构建了我国外汇储备增长率的分解方程,利用Recursive Residual和虚拟变量法来处理异常点,同时借助CU-SUM检验确认了2003年8月为结构性断点,继而分为两个子样本分别估计,并得出:(1)2003年8月前,我国外汇储备平均收益率约为3.66%,欧元资产比例大约为11.78%;2003年8月后欧元资产比例上升至21.79%,收益率微升至4.03%。(2)利用估计出的币种结构进一步对收益率进行调整,并将调整后的收益率与我国同期的GDP增长率和FDI投资回报率进行对比,说明改变现行的消极管理模式为强调市场化手段、旨在提高收益率为特征的积极管理模式的必要性,同时针对积极型外汇储备管理模式给出了进一步的研究展望。 |
URL标识 | 查看原文 |
语种 | 中文 |
内容类型 | 期刊论文 |
源URL | [http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/22246] ![]() |
专题 | 上海财经大学 |
作者单位 | 上海财经大学金融学院 上海200433 |
推荐引用方式 GB/T 7714 | 刘莉亚. 我国外汇储备币种结构与收益率的一个估计[J]. 财经研究,2008(2008年07期):121-132. |
APA | 刘莉亚.(2008).我国外汇储备币种结构与收益率的一个估计.财经研究(2008年07期),121-132. |
MLA | 刘莉亚."我国外汇储备币种结构与收益率的一个估计".财经研究 .2008年07期(2008):121-132. |
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