基于提前支付强度过程的抵押贷款定价与均衡

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	基于提前支付强度过程的抵押贷款定价与均衡
	钱燕翔
刊名	预测
	2008-09-27
期号	2008年05期页码:69-74
关键词	抵押贷款提前支付强度过程 Markov决策链内生抵押贷款利率
ISSN号	1003-5192
英文摘要	基于提前支付强度过程考察了固定利率抵押贷款合同的定价和市场均衡问题。将均衡问题描述成代表性抵押人与市场之间的博弈。均衡由市场决定的内生抵押贷款利率和抵押人的最优再融资策略描述。在时齐Markov链利率及正线性比例再融资成本假设下,抵押人的规划问题可以简化成一个仅包含三个离散状态变量的Markov决策链,且一定存在唯一解。从而,均衡可由一个抵押利率决定函数和抵押人的最优再融资策略组成。一个简单的数值例子说明了计算均衡的迭代算法。结果表明,抵押人选择再融资往往是不明智的短视行为。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/21980]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	钱燕翔. 基于提前支付强度过程的抵押贷款定价与均衡[J]. 预测,2008(2008年05期):69-74.
APA	钱燕翔.(2008).基于提前支付强度过程的抵押贷款定价与均衡.预测(2008年05期),69-74.
MLA	钱燕翔."基于提前支付强度过程的抵押贷款定价与均衡".预测 .2008年05期(2008):69-74.