欧式期权定价与沪深证券市场权证价格分析

doi:10.19327/j.cnki.zuaxb.1007-9734.2009.01.025

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	欧式期权定价与沪深证券市场权证价格分析
	王安兴; 胡建芳
刊名	郑州航空工业管理学院学报
	2009-02-15
期号	2009年01期页码:118-124
关键词	期权定价 Levy分布 Black-Scholes公式权证市场
ISSN号	1007-9734
DOI	10.19327/j.cnki.zuaxb.1007-9734.2009.01.025
英文摘要	通过比较基于Levy过程的权证价格、基于Black-Scholes公式的权证价格和权证市场价格,发现如果假设股票收益率服从NIG分布为权证定价,其效果与直接应用Black-Scholes公式的效果差别不是很大。与国际经验相比,沪深证券市场确实存在部分权证市场价格的异常,权证的理论价格与市场价格偏差很大,这种偏差不能简单解释为Black-Scholes公式的不适用。由于过于严格的套利交易限制,套利的成本也很高,扩大了投机交易的空间,使得部分权证理论价格与市场价格长期偏离,少数投资者交易非常频繁,权证交易主要由市场中少数大户主导,权证交易金额、交易价格并不反映多数投资者的态度。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/21574]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	王安兴,胡建芳. 欧式期权定价与沪深证券市场权证价格分析[J]. 郑州航空工业管理学院学报,2009(2009年01期):118-124.
APA	王安兴,&胡建芳.(2009).欧式期权定价与沪深证券市场权证价格分析.郑州航空工业管理学院学报(2009年01期),118-124.
MLA	王安兴,et al."欧式期权定价与沪深证券市场权证价格分析".郑州航空工业管理学院学报 .2009年01期(2009):118-124.