货币政策对收益率曲线变动的影响 | |
曹辛欣 | |
刊名 | 改革与开放
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2010-02-15 | |
期号 | 2010年04期页码:26+89 |
关键词 | 利率期限结构 主成分分析 央行票据 |
ISSN号 | 1004-7069 |
DOI | 10.16653/j.cnki.32-1034/f.2010.04.144 |
英文摘要 | 本文分析了货币政策变动与国债收益率曲线之间在理论上的一般联系。并且根据预期理论,采用主成分分析方法,以央行票据发行利率作为货币政策的工具指标,研究了我国央行的公开市场操作对收益率曲线的影响以及收益率曲线变动模式的影响因素。研究发现中期的国债收益率曲线能够较好的反应货币政策的变化。但是,受水平因素、倾斜因素、曲率因素和凸度因素的影响,收益率曲线存在明显的短、中、长期分割现象。货币政策的变化使我国的市场收益率曲线发生了非平行的移动,甚至扭曲,传统的预期假说不成立。 |
URL标识 | 查看原文 |
语种 | 中文 |
内容类型 | 期刊论文 |
源URL | [http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/20386] ![]() |
专题 | 上海财经大学 |
作者单位 | 上海财经大学金融学院 |
推荐引用方式 GB/T 7714 | 曹辛欣. 货币政策对收益率曲线变动的影响[J]. 改革与开放,2010(2010年04期):26+89. |
APA | 曹辛欣.(2010).货币政策对收益率曲线变动的影响.改革与开放(2010年04期),26+89. |
MLA | 曹辛欣."货币政策对收益率曲线变动的影响".改革与开放 .2010年04期(2010):26+89. |
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