| 公司特质风险与股票收益——中国股市投机行为研究 | |
| 徐小君 | |
| 刊名 | 经济管理
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| 2010-12-05 | |
| 期号 | 2010年12期页码:127-136 |
| 关键词 | 公司特质风险 彩票型股票 股票收益率 |
| ISSN号 | 1002-5766 |
| DOI | 10.19616/j.cnki.bmj.2010.12.019 |
| 英文摘要 | 本文以Barberis&Huang(2008)的理论研究为起点,主要基于公司特质风险即股票个体波动和个体偏度研究我国股票市场投资者的投机行为。为此,本文首先构建了投资者关注股票个体特征的理论模型,说明投资者除了考虑如传统金融学认为的股票市场总体风险外,也关注公司特质风险。在实证研究上利用资产组合分组和Fama-MacBeth(1973)横截面回归方法,考察了两变量的具体效应,即在当期股票个体波动和个体偏度与收益正相关,而他们的滞后一期值与收益率负相关。本文的结论是:我国股票市场投机性较重,投资者偏好公司特质风险大的彩票型股票,并给予这些股票过高的估价,从而导致这些股票随后取得较低的收益。 |
| URL标识 | 查看原文 |
| 语种 | 中文 |
| 内容类型 | 期刊论文 |
| 源URL | [http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/19409]  |
| 专题 | 上海财经大学 |
| 作者单位 | 上海财经大学金融学院 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 徐小君. 公司特质风险与股票收益——中国股市投机行为研究[J]. 经济管理,2010(2010年12期):127-136. |
| APA | 徐小君.(2010).公司特质风险与股票收益——中国股市投机行为研究.经济管理(2010年12期),127-136. |
| MLA | 徐小君."公司特质风险与股票收益——中国股市投机行为研究".经济管理 .2010年12期(2010):127-136. |
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