金融风险管理中ES度量的非参数方法的比较及其应用

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	金融风险管理中ES度量的非参数方法的比较及其应用
	刘晓倩 ; 周勇
刊名	系统工程理论与实践
	2011-04-15
期号	2011年04期页码:631-642
关键词	预期不足(ES) 风险价值(VaR) α-混合两步核光滑ES估计风险调整收益(RAROC)
ISSN号	1000-6788
英文摘要	预期不足(ES)是近几年发展起来的用于测量和控制金融风险的量化工具.在金融时间序列中,将两步核估计应用于两步ES非参数估计之中,得到了ES模型的两步核光滑估计.通过计算其期望和方差,比较了两步核光滑ES估计与ES完全经验估计及一步核光滑估计的优劣,得到了有趣的结论:与VaR模型不同,两步光滑化并不能减小ES估计的方差,反而会增大其方差,并通过计算机模拟证实了理论获得的结论.对国内沪深两市中的封闭式基金进行了实证分析,计算了样本基金的ES完全经验估计、一步核光滑估计和两步核光滑估计,并计算了样本基金基于周收益率和ES的两步核光滑估计的风险调整收益(RAROC),以此对样本基金的业绩做出了评价.实证分析表明:在不同的置信水平下,基于周收益率和ES计算的风险调整收益排名比基于周收益率和VaR计算的风险调整收益排名要更加稳定.
URL标识	查看原文
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/19029]
专题	上海财经大学
作者单位	1.上海财经大学统计与管理学院 2.中国科学院数学与系统科学研究院
推荐引用方式 GB/T 7714	刘晓倩,周勇. 金融风险管理中ES度量的非参数方法的比较及其应用[J]. 系统工程理论与实践,2011(2011年04期):631-642.
APA	刘晓倩,&周勇.(2011).金融风险管理中ES度量的非参数方法的比较及其应用.系统工程理论与实践(2011年04期),631-642.
MLA	刘晓倩,et al."金融风险管理中ES度量的非参数方法的比较及其应用".系统工程理论与实践 .2011年04期(2011):631-642.