条件自回归expectile模型及其在基金业绩评价中的应用

doi:10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2013.06.007

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	条件自回归expectile模型及其在基金业绩评价中的应用
	苏辛 ; 周勇
刊名	中国管理科学
	2013-12-15
期号	2013年06期页码:22-29
关键词	Sharpe比率非对称最小二乘法条件自回归expectile模型 VaR ES
ISSN号	1003-207X
DOI	10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2013.06.007
英文摘要	本文研究了日收益率之下开放式基金的业绩评价和检验问题,提出了改进的条件自回归expectile(CARE)模型并应用到基金业绩评价的问题研究中。首先运用非对称最小二乘法(ALS)对动态的CARE模型进行半参数估计,得到样本基金收益率序列的VaR值和ES值。其次,使用计算结果对样本基金的日收益率进行风险调整,得到基于VaR和ES修正的Sharpe比率。最后,在实证研究中,本文使用传统的Sharpe比率、基于VaR和ES的Sharpe比率对我国56只开放式基金在2005-2011年间的业绩进行了实证分析,结论显著证明了CARE模型在极端风险度量上更精确,在基金评价和检验中的应用中是可行的。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/16347]
专题	上海财经大学
作者单位	1.上海财经大学统计与管理学院 2.中国科学院数学与系统科学研究院
推荐引用方式 GB/T 7714	苏辛,周勇. 条件自回归expectile模型及其在基金业绩评价中的应用[J]. 中国管理科学,2013(2013年06期):22-29.
APA	苏辛,&周勇.(2013).条件自回归expectile模型及其在基金业绩评价中的应用.中国管理科学(2013年06期),22-29.
MLA	苏辛,et al."条件自回归expectile模型及其在基金业绩评价中的应用".中国管理科学 .2013年06期(2013):22-29.