外汇储备资产的多层次优化配置——基于交易性需求的分析框架

CORC > 上海财经大学 > 上海财经大学

	外汇储备资产的多层次优化配置——基于交易性需求的分析框架
	周光友 ; 罗素梅
刊名	金融研究
	2014-09-25
期号	2014年09期页码:18-33
关键词	交易性外汇储备多层次需求优化配置 AHP模型 MV模型
ISSN号	1002-7246
英文摘要	本文以多层次需求为视角,尝试性地将AHP模型及MV模型引入交易性外汇储备资产优化配置的分析框架。首先,在对外汇储备资产进行多层次划分的基础上,构建了交易性外汇储备最优币种结构决定模型,并估计出最优币种权重;其次,建立了交易性外汇储备资产结构优化的AHP模型,并利用MV模型求解出最优资产结构权重,从而实现了币种结构选择和资产结构优化的有机结合;最后,引入外汇储备规模的实际数据,测算出近五年我国交易性外汇储备最优币种结构下各资产的具体规模,以及最优资产结构下各币种的具体持有数量。研究结果表明,美元在各种币种权重中占有举足轻重的地位,交易性外汇储备资产应主要配置货币性存款及货币市场基金。因此,在对交易性外汇储备资产进行优化配置时既要分散化,又不宜盲目分散化。
URL标识	查看原文
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/15516]
专题	上海财经大学
作者单位	1.复旦大学金融研究院 2.上海财经大学上海国际金融中心研究院
推荐引用方式 GB/T 7714	周光友,罗素梅. 外汇储备资产的多层次优化配置——基于交易性需求的分析框架[J]. 金融研究,2014(2014年09期):18-33.
APA	周光友,&罗素梅.(2014).外汇储备资产的多层次优化配置——基于交易性需求的分析框架.金融研究(2014年09期),18-33.
MLA	周光友,et al."外汇储备资产的多层次优化配置——基于交易性需求的分析框架".金融研究 .2014年09期(2014):18-33.