投资者风险厌恶、有限理性与股票市场阶段性走势

doi:10.19559/j.cnki.12-1387.2015.07.002

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	投资者风险厌恶、有限理性与股票市场阶段性走势
	郑晓亚 ; 刘飞 ; 肖莹
刊名	现代财经(天津财经大学学报)
	2015
期号	2015年07期页码:13-22
关键词	风险厌恶完全理性有限理性 C-CAPM模型广义矩估计融资效率
ISSN号	1005-1007
DOI	10.19559/j.cnki.12-1387.2015.07.002
英文摘要	利用基于消费惯性效用函数的C-CAPM模型和广义矩估计方法,实证研究影响我国股票市场阶段性走势的因素。结果发现,我国投资者在1992—2012年间的股市涨势区间体现出风险偏好倾向,而在跌势区间中表现出风险厌恶特征;且投资者在熊市中进行消费所依赖的外生习惯因素要大于在牛市中所依赖的外生习惯因素。进一步结合完全理性和有限理性理论框架对实证结果透视出的投资者阶段性交易行为特性进行经验解读。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/14680]
专题	上海财经大学
作者单位	1.上海财经大学博士后流动站 2.特华博士后科研工作站 3.中国建设银行辽宁分行
推荐引用方式 GB/T 7714	郑晓亚,刘飞,肖莹. 投资者风险厌恶、有限理性与股票市场阶段性走势[J]. 现代财经(天津财经大学学报),2015(2015年07期):13-22.
APA	郑晓亚,刘飞,&肖莹.(2015).投资者风险厌恶、有限理性与股票市场阶段性走势.现代财经(天津财经大学学报)(2015年07期),13-22.
MLA	郑晓亚,et al."投资者风险厌恶、有限理性与股票市场阶段性走势".现代财经(天津财经大学学报) .2015年07期(2015):13-22.