上证50ETF期权定价有效性的研究:基于B-S-M模型和蒙特卡罗模拟

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	上证50ETF期权定价有效性的研究:基于B-S-M模型和蒙特卡罗模拟
	方艳 ; 张元玺 ; 乔明哲
刊名	运筹与管理
	2017-08-25
期号	2017年08期页码:157-166
关键词	B-S-M模型蒙特卡罗模拟拟蒙特卡罗模拟上证50ETF期权 IGARCH模型
ISSN号	1007-3221
英文摘要	上证50ETF期权作为中国资本市场上股票期权的第一个试点产品,其定价问题尤为重要。本文分别运用B-S-M期权定价模型和蒙特卡罗模拟方法对其定价进行实证研究,分析结果表明:1)IGARCH模型比传统的GARCH模型更能较好地拟合上证50ETF的波动率;2)当模拟次数为1000时,蒙特卡罗方法的效率一致地高于B-S-M模型,并且除了对偶变量技术的拟蒙特卡罗其他模型的精确度也都高于B-S-M模型;3)B-S-M模型和蒙特卡罗模拟方法都可以较为准确地、有效地模拟出上证50ETF期权价格。这些研究将为今后期权定价模型的发展和完善提供必要的参考和指引。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/12331]
专题	上海财经大学
作者单位	1.上海对外经贸大学金融管理学院 2.上海财经大学统计与管理学院
推荐引用方式 GB/T 7714	方艳,张元玺,乔明哲. 上证50ETF期权定价有效性的研究:基于B-S-M模型和蒙特卡罗模拟[J]. 运筹与管理,2017(2017年08期):157-166.
APA	方艳,张元玺,&乔明哲.(2017).上证50ETF期权定价有效性的研究:基于B-S-M模型和蒙特卡罗模拟.运筹与管理(2017年08期),157-166.
MLA	方艳,et al."上证50ETF期权定价有效性的研究:基于B-S-M模型和蒙特卡罗模拟".运筹与管理 .2017年08期(2017):157-166.