次新股价格异象实证研究

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	次新股价格异象实证研究
	李江平
刊名	价格理论与实践
	2018
期号	2017年08期页码:92-95
关键词	次新股股票价格异象惯性效应反转效应
ISSN号	1003-3971
英文摘要	本文研究了次新股价格的反转和惯性效应,尤其是取消申购预缴款制度后,次新股成了市场的稀缺板块,表现出高波动性、高收益性的特征。我们发现次新股价格的大幅波动由游资造成,游资的策略是在次新股打开涨停当日买入,次日卖出,未涨停事件吸引了投资者的关注,而散户与游资的交易行为是截然相反的。数据分析结果表明在超短期内次新股存在显著的惯性效应,短期内存在显著的反转效应,中期内存在显著的惯性效应。本文同时也为监管层了解非理性投资行为的驱动因素和形成机制提供了一定依据和路径,为证券市场的平稳发展提供理论依据。
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语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://10.2.47.112/handle/2XS4QKH4/11825]
专题	上海财经大学
作者单位	上海财经大学金融学院
推荐引用方式 GB/T 7714	李江平. 次新股价格异象实证研究[J]. 价格理论与实践,2018(2017年08期):92-95.
APA	李江平.(2018).次新股价格异象实证研究.价格理论与实践(2017年08期),92-95.
MLA	李江平."次新股价格异象实证研究".价格理论与实践 .2017年08期(2018):92-95.