| 题名 | 期权隐含波动率曲面的跨国经济决定因素——以三种欧洲主要货币期权为例; Cross Economic Determinants of Implied Volatility Smile Dynamics: The Case of Three Major European Currency Options |
| 作者 | 吴博强 |
| 答辩日期 | 2015 ; 2015 |
| 导师 | 韩乾 |
| 关键词 | 隐含波动率曲线 经济决定因素 外汇期权 Implied Volatility Smile Economic Determinants Currency Options |
| 英文摘要 | 本文研究了欧洲三种货币期权隐含波动率与经济变量之间的即时及领先滞后关系。我们发现市场对货币的投机需求对即期汇率及股票市场有着显著的影响。汇率的历史波动率在波动率曲线与经济变量的即期关系中占有重要地位，但其在他们之间的领先滞后关系中没有体现。虽然违约利差与期权的隐含波动率高度相关，但是其在对蝴蝶差和风险逆转指标的格兰杰因果检验中并不显著。同时，我们发现在解释隐含波动率曲线的因素当中，他国经济决定因素至少比本国经济变量有更强的解释能力。这些发现揭示了跨国经济变量对价格的影响，有助于填补理论和实践中对隐含波动率偏斜的研究。; We examine the contemporaneous and lead-lag relations between economic variables and the implied volatility smiles for three major European currency options. We find that market speculation on currencies can have significant impact on the spot rate and stock markets. Historical volatility of spot rate return is important for the contemporaneous, but not the lead-lag relation. While default spread ...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学; 学号：27720121152632 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=50009 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/97487]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 吴博强. 期权隐含波动率曲面的跨国经济决定因素——以三种欧洲主要货币期权为例, Cross Economic Determinants of Implied Volatility Smile Dynamics: The Case of Three Major European Currency Options[D]. 2015, 2015. |
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