| 题名 | 资产定价模型的估计与检验：Beta方法与随机折现因子方法比较; Estimating and Testing Asset Pricing Models: A Comparison of Beta and SDF Methods |
| 作者 | 许晓红 |
| 答辩日期 | 2012 ; 2012 |
| 导师 | 任宇 ; 林明、陈灯塔 |
| 关键词 | Beta定价模型 随机折现因子 Hansen-Jagannathan 距离 Beta pricing model Stochastic discount factor Hansen-Jagannathan distance |
| 英文摘要 | 随机折现因子定价方法为资产定价模型的研究提供了统一的框架，和传统的beta定价方法比，更具一般性。虽然二者在理论上是等价的，可以相互转换，但在实证中的表现又是如何呢？本文主要研究beta方法和随机折现因子方法的有限样本表现的区别。文中采用蒙特卡罗模拟的方法，对单因素定价模型和多因素定价模型应用beta方法和随机折现因子方法来检验二者在不同类型的资产组合中定价误差、模型设定检验以及参数估计性质三方面的表现。 在参数估计方面，beta方法下采用了两阶段普通最小二乘，以及两阶段广义最小二乘和两阶段加权最小二乘三种估计方法；随机折现因子方法下，当随机折现因子表示为因素的线性函数时采用普通广义矩估计，...; Stochastic discount factor method provides a unify framework for the research of asset pricing models, which is more general comparing to the traditional beta method. Although both methods are equivalent in theory, what are their performances in the empirical research? This paper focuses on the differences of the finite sample performances between beta method and stochastic discount factor method....; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学(含保险学); 学号：27720091152419 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=35928 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/49503]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 许晓红. 资产定价模型的估计与检验：Beta方法与随机折现因子方法比较, Estimating and Testing Asset Pricing Models: A Comparison of Beta and SDF Methods[D]. 2012, 2012. |
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