题名 | 期权市场是否信息有效—基于广义谱方法的远期方差鞅性质研究; Is Option Market informationally efficient? A Generalized Spectral Approach on Martingale Property of Forward Variance |
作者 | 储丽娅 |
答辩日期 | 2012 ; 2012 |
导师 | 王起 |
关键词 | 无模型远期方差 广义谱分析 鞅性质 model-free forward variance generalized spectral analysis martingale property |
英文摘要 | 在有效市场假说下,期权隐含远期方差服从鞅过程,远期方差的变动是鞅差分序列。现有的检验期权市场信息有效性的研究在方法上尚存在诸多缺陷,从而使其实证结果缺乏可靠性。本文基于美国SPX期权日数据,从无模型期权隐含远期方差入手,将Hong(1999)提出的广义谱检验应用于期权市场的研究中。虽然广义谱检验已被广泛地应用于检验股票、利率、外汇市场中的期望假设,该方法还没有被应用于期权市场上。通过对广义谱分析的运用,本文将补充现有研究中的不足,进一步研究序列依赖的具体形式,为预测未来远期方差的变动提供更加全面的信息。 本文首先对四组远期到期组中无模型远期方差序列做广义谱检验,然后根据从广义谱分析中得到的结...; Under the efficient market hypothesis, option-implied forward variance forms a martingale and changes in forward variance follow a MDS. Current research about testing informational efficiency of the options market have some problems in the methods used, leading to low reliability of empirical results. In this paper,we focus on model-free option-implied forward variance to carry out generalized spe...; 学位:经济学硕士; 院系专业:王亚南经济研究院_金融学(含保险学); 学号:27720091152398 |
语种 | zh_CN |
出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=33896 |
内容类型 | 学位论文 |
源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/49376] |
专题 | 王亚南院-学位论文 |
推荐引用方式 GB/T 7714 | 储丽娅. 期权市场是否信息有效—基于广义谱方法的远期方差鞅性质研究, Is Option Market informationally efficient? A Generalized Spectral Approach on Martingale Property of Forward Variance[D]. 2012, 2012. |
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