| 题名 | 噪声交易者风险存在性与补偿性:基于中国封闭式基金市场的实证分析; Existence and Pricing of Noise Trader Risk: Empirical Analysis of Closed-end Fund Market in China |
| 作者 | 王建军 |
| 答辩日期 | 2010 ; 2010 |
| 导师 | 任宇 |
| 关键词 | 噪声交易 封闭式基金 GJR-GARCH-M Noise Trade Closed-end Fund GJR-GARCH-M |
| 英文摘要 | 噪声交易能够增加资产的流动性，但是噪声交易过度会造成资产价格的过分波动。如果一个金融市场中的噪声交易泛滥，那么该金融市场中的投资者在投资交易时将可能面临一种新的风险，即噪声交易者风险。本文以中国封闭式基金市场为研究对象，探讨了这种新风险在中国金融市场的存在性和补偿性。统计数据显示，在2002年前中国封闭式基金持有人以个人投资者为主，在2002年后机构投资者迅速成为新的主要持有人，而且沪市和深市封闭式基金市场的换手率、贴水率和持有人结构都存在一定的差异。因此本文在实证分析时把封闭式基金市场分为四部分，1999年1月至2001年12月的沪市和深市封闭式基金市场，以及2003年1月至2009年8月的...; Noise Trade increases the liquidity of financial assets, and also the volatility of assets’ price. Theoretically, under some conditions, Noise trade will create a new risk in financial market. The risk is called noise trader risk. In this thesis, existence and pricing of the risk are discussed with closed-end fund market in China. The data shows that the individual-holding ratio, exchange ratio an...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学(含保险学); 学号：27720071152255 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=26309 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/49471]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 王建军. 噪声交易者风险存在性与补偿性:基于中国封闭式基金市场的实证分析, Existence and Pricing of Noise Trader Risk: Empirical Analysis of Closed-end Fund Market in China[D]. 2010, 2010. |
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