| 题名 | 异质性波动率与基金预期超额收益：基于国内开放式共同基金的实证研究; Idiosyncratic Volatility and Expected Excess Return of Mutual Funds: Evidence from Domestic Open Fund Market |
| 作者 | 王弼理 |
| 答辩日期 | 2013 ; 2013 |
| 导师 | 陈海强 |
| 关键词 | 异质性波动率 EGARCH模型 基金预期超额收益 Idiosyncratic Volatility EGARCH Model Expected Excess Return |
| 英文摘要 | 本文研究了我国开放式基金的异质性波动率与其预期超额收益之间的关系。不同于股票个体的异质性波动率，基金收益的异质性波动率有两个主要来源：基金经理主动投资行为和基金投资组合未充分分散。通过利用一个基于Fama-French三因子模型的EGARCH模型对基金收益率波动率建模，我们得到了基金异质性波动率的估计。然后，通过利用Fama-MacBeth方法对开放式基金预期超额收益与异质性波动率进行回归分析，我们发现，异质性波动率与股票型开放式基金的预期超额收益之间存在着显著的正相关关系，对于规模越小的股票型开放式基金，这一关系越为显著；而对于债券型基金、混合型基金、货币型基金以及封闭式股票型基金而言，异质...; We research on the relationship between idiosyncratic volatility of domestic open fund and its expected excess return in this paper. Different from individual stock’s idiosyncratic volatility, the idiosyncratic volality of fund come from two main sources: the active investing behavior of fund managers and undiversified investment portfolio. We apply EGARCH (p, q) model based on Fama-French 3 facto...; 学位：经济学硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_数量经济学; 学号：27720101152673 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=42200 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/78934]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 王弼理. 异质性波动率与基金预期超额收益：基于国内开放式共同基金的实证研究, Idiosyncratic Volatility and Expected Excess Return of Mutual Funds: Evidence from Domestic Open Fund Market[D]. 2013, 2013. |
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