| 题名 | 已实现波动率跳跃：金融市场一个新的预测因子; Realized Variance Jump Risk ：A New Predictor For Financial Market |
| 作者 | 王璋龙 |
| 答辩日期 | 2014 ; 2014 |
| 导师 | 洪永淼 |
| 关键词 | ： 已实现波动率跳跃 股权溢价 协偏度 高频数据 期权市场有效性 广义谱密度检验 Realized Volatility Jump Conditional Equity Premia Co-skewness High frequency data Efficiency of option market Generalized Spectral Density Test |
| 英文摘要 | 本文对股票市场与期权市场的有效性进行研究。具体而言，本文提出了一个新 的预测因子――已实现波动率跳跃。本文研究实现波动率跳跃风险与市场超额收益 率之间的关系。我们首先采用Drechsler和Yaron(2011)[50]模型从理论上研究已实现波 动率跳跃风险与股权风险溢价之间的关系。模拟校准研究的结果表明已实现波动率 跳跃风险与股权风险溢价之间存在正向关系。其次，基于标普500的高频数据，我 们构建了已实现波动率测度，并在此基础上采用异结构自回归与默顿式跳跃混合模 型来估计已实现波动率跳跃。实证研究的结果表明已实现波动率跳跃可以在样本内 与样本外显著地预测股票市场超额收益率。当控...; This study explores the relationship between the realized variance jump risk and condi- tional equity risk premia. Using the high frequency records of S&P 500 index, we construct the realized variance estimator and estimate its jump component in a Heterogeneous Au- toregressive model augmented by jump. We provide solid evidence that realized variance jump risk measure significantly relates to exce...; 学位：经济学博士; 院系专业：王亚南经济研究院_金融学(含保险学); 学号：27720100153985 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=45455 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/83980]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 王璋龙. 已实现波动率跳跃：金融市场一个新的预测因子, Realized Variance Jump Risk ：A New Predictor For Financial Market[D]. 2014, 2014. |
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