| 题名 | 用仿真动差函数法来检验长期风险模型; Testing Long-Run-Risk Model with Simulated Moment Method |
| 作者 | 丁婉清 |
| 答辩日期 | 2014 ; 2014 |
| 导师 | 任宇 ; 袁宇菲 |
| 关键词 | EMSM 长期风险模型 股权溢价之谜 EMSM Long-Run-Risk Model the Equity-Premium Puzzle |
| 英文摘要 | 三十多年来在金融经济领域中取得的辉煌成就之一便是基于消费的资本资产定价模型（CCAPM）。但是被寄予厚望的CCAPM却无法解释金融市场中经典的三大未解之谜，如“股权溢价之谜”、“无风险利率之谜”和“股权波动性之谜”。长期风险模型（Bansal&Yaron（2004））是基于要解决三大未解之谜而提出的，而模型的实证结果可以合理、完美地诠释三大谜。但是长期风险模型是否真的可以正确合理地模拟现实世界，至今仍存在很大的争议。本文尝试用仿真动差函数法（EMSM）来检验长期风险模型是否合理。长期风险模型最为核心的模型设定是假设存在一个不可观测的很小的关于长期消费的风险因子x_t，并假设它分别与消费增长、分...; Consumption-based asset pricing model(CCAPM) has been one of the main accomplishments in the field of financial economics in the past thirty more years. However, in the empirical study, the CCAPM with high expectations perform poorly and couldn’t solve the three classical mystery in financial market, such as “equity premium puzzle”,“the risk-free rate puzzle”,“the equity volatility puzzle”.The L...; 学位：应用统计硕士; 院系专业：王亚南经济研究院_统计学; 学号：27720111152660 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=45446 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/83943]  |
| 专题 | 王亚南院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 丁婉清. 用仿真动差函数法来检验长期风险模型, Testing Long-Run-Risk Model with Simulated Moment Method[D]. 2014, 2014. |
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