QQ客服 官方微博 反馈留言

题名	随机波动率模型下的期权定价; Option Valuation under Stochastic Volatility Model
作者	刘智华
答辩日期	2003 ; 2003
导师	李时银
关键词	Black-Scholes期权定价 Black-Scholes-Barenblatt 非线性偏微分方程 Ornstein-Uhlenbeck 过程 Black-Scholes Equation Black-Scholes-Barenblatt nonlinear PDE Ornstein-Uhlenbeck process
英文摘要	Black-Scholes期权定价模型假设股票价格遵循具有常数波动率的几何布朗运动，因此任何将来时刻股票价格的概率分布都是对数正态分布。但是大量的实证研究表明，常数波动率的假设与现实情况相违背，于是人们开始考虑将波动率是常数的假设放宽。1987年Hull和White将B-S期权定价模型中的常数波动率推广为随机波动率，并在波动率与股票价格不相关的假设下得到解析解。 人们发现随机波动率模型是描述隐含波动率“期限结构”的有效模型，同时可以解释“波动率微笑”现象。在实证中，我们发现波动率具有自回归、均值回复的特性，为了描述这一特性，本文用几何Ornstein-Uhlenbeck过程来描述随机波动率，...; The Black-Scholes option pricing equation for a stock assumes that the stock price follows the Geometric Brownian Motion and the volatility of the stock price remains constant over the life of the option. Although the latter may be a valid simplifying assumption for short maturity options, it becomes less increasingly plausible as the maturity increases in empirical studies. So more and more studi...; 学位：理学硕士; 院系专业：数学系_概率论与数理统计; 学号：200023014
语种	zh_CN
出处	http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=2134
内容类型	学位论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/47902]
专题	数学科学－学位论文
推荐引用方式 GB/T 7714	刘智华. 随机波动率模型下的期权定价, Option Valuation under Stochastic Volatility Model[D]. 2003, 2003.

个性服务

查看访问统计

相关权益政策

暂无数据

收藏/分享

除非特别说明，本系统中所有内容都受版权保护，并保留所有权利。