| 题名 | 期权隐含下侧风险; Option Implied downside risk |
| 作者 | 洪集民 |
| 答辩日期 | 2015 ; 2015 |
| 导师 | 陈坚 |
| 关键词 | 隐含下偏距 预测性回归 资产配置 Implied lower partial moment，predictive regression，asset allocation |
| 英文摘要 | 下偏距度量收益率低于某一目标值时的波动程度，是衡量下方风险的指标之 一。到目前为止,对下偏距的研究主要从现实世界的角度出发,本文首次提出从期 权价格中提取隐含下偏距的无模型方法，填补了相关领域研究的空白。借鉴无模 型隐含波动率的提取方法，我们从数值上实现了期权隐含下偏距的提取。本文以 国际市场上发展最为成熟的S&P500指数期权为研究对象，提取出隐含下偏距之 后，从样本内预测、样本外预测和资产配置角度研究了隐含下偏距对标的指数未 来收益的预测能力。结果发现，在样本内预测性回归中，隐含下偏距的变化量越 大，指数未来收益率越高，而且在控制了偏度、峰度和宏观经济风险后，这种预 测能力...; Lower partial moment is one of the downside-risk measures that have been proposed to gauge the fluctuation of return when it is lower than a predetermined target. Until now the research about lower partial moment are in the real world. This article, for the first time, demonstrate how to extract implied lower partial moment from option price using a model free method, filling the blank in the rela...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院_金融工程; 学号：15620121151916 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=51960 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/96600]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 洪集民. 期权隐含下侧风险, Option Implied downside risk[D]. 2015, 2015. |
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