| 题名 | 中国国债利率期限溢酬研究; Term Premium in China’s Treasury Bond Market |
| 作者 | 吴颖玲 |
| 答辩日期 | 2009 ; 2009 |
| 导师 | 郑振龙 |
| 关键词 | 期限溢酬 利率仿射模型 利率风险溢酬 Term Premium Affine Term Structure model Interest Rate Risk Premium |
| 英文摘要 | 长期利率不仅包含短期利率的预期，也含有风险溢酬。国债利率的溢酬主要来自长期限投资的不确定性，因此被称为期限溢酬。解读它所包含的信息对国债投资者和中央银行都有重要意义。 本文从不同的角度对中国国债短期利率的期限溢酬进行了实证研究。本文首先使用后验信息法和先验信息法中的利率仿射模型证明了中国国债市场存在着时变的期限溢酬，并且它在远期利率的形成中发挥着重要作用。我们也发现，投资者有着估计偏误，因此后验和先验信息法得到的溢酬有不同的含义。 本文接着通过构建VECM模型，发现宏观经济状况是期限溢酬的重要来源之一，通货膨胀和经济增长情况不管是在当期还是在滞后期都对期限溢酬有重大影响。此外，期限溢酬还在...; Long-term Treasury bond rates include expectations of future’s short rates and term premium. Term premium plays an important role in long-term rates movement. So it is very important to study term premium and the information it conveys. This paper provides empirical evidence on the term premiums in two of the China's Treasury Bond markets. Firstly, using ex-post method, this study makes it clear...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院财政金融系_金融工程; 学号：15620061151045 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=21901 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/39640]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 吴颖玲. 中国国债利率期限溢酬研究, Term Premium in China’s Treasury Bond Market[D]. 2009, 2009. |
| 个性服务 |
| 查看访问统计 |
| 相关权益政策 |
| 暂无数据 |
| 收藏/分享 |
除非特别说明，本系统中所有内容都受版权保护，并保留所有权利。
修改评论