| 题名 | 公司信用风险：基于障碍期权与极大似然估计的实证分析; Firm-Specific Credit Risk: An Empirical Analysis Based on Barrier Option Framework and Maximum Likelihood Estimation |
| 作者 | 唐超 |
| 答辩日期 | 2009 ; 2009 |
| 导师 | 郭晔 |
| 关键词 | 信用风险 障碍期权 极大似然估计 Credit Risk Barrier Option Maximum Likelihood Estimation |
| 英文摘要 | 随着巴塞尔新资本协议（theNewBasleCapitalAccord）的推出，对信用风险度量模型的研究就一直是理论和实务研究的重点。不同于传统Merton模型中所采用的普通欧式期权分析范式，本文基于新的路径依赖的障碍期权概念，将公司权益视为关于公司资产价值的一个向下敲出的看涨期权（Down-and-OutCallOption），通过引入包含特定公司信息的早期破产障碍值（Barrier），一方面可以更好地反映现实中很多引发在负债到期日之前提前违约的破产法规、司法程序以及负债条款，另一方面可以解决传统期权观点中所遇到的管理层选择风险难题。另外本文采用极大似然估计法来估计障碍期权模型中的参数，然后...; Since the the New Basle Capital Accord sets up in 1998, credit risk model has been a very important issue both in the theoretical and practical area. This paper proposes a path-dependent barrier option framework instead of the common European call option in the classical Merton’s approach. We argue for the inclusion of a firm-specific early bankruptcy barrier so as to reflect the nature of many ba...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院金融系_金融学(含保险学); 学号：15620061150996 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=23652 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/40915]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 唐超. 公司信用风险：基于障碍期权与极大似然估计的实证分析, Firm-Specific Credit Risk: An Empirical Analysis Based on Barrier Option Framework and Maximum Likelihood Estimation[D]. 2009, 2009. |
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