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题名	机构投资者与股票收益时间可预测性; Institutional Investors and Return Time-series Predictability of Stock
作者	杨莎莉
答辩日期	2008 ; 2008
导师	杨灿
关键词	收益时间可预测性 动量效应 反转效应 机构投资者 Return Time-series Predictability Momentum Effect Contrarian Effect Iinstitutional Investors
英文摘要	近年来，许多学者发现机构投资者倾向于采取买进过去赢家并卖出过去输家的动量策略，此外，也有不少文献指出西方发达股票市场存在显著的短期反转和中期动量的市场异象。基于上述两种实证结果，本文尝试以中国股市的动量效应和反转效应为研究切入点，探讨股市的动量效应及反转效应是否与机构投资者的交易行为有关，并考察机构投资者与个人投资者的信息反应模式及其对股票收益的时间可预测性的影响，从而为投资者提供一个投资策略的参考。 本文以2000年7月至2007年12月为研究窗口，以在沪深证券交易所上市A股公司为研究样本，采取投资组合分析、时变分析和自序相关回归分析进行实证检验。研究结果表明：在短期内，机构投资者对信息的...; Recently, many scholars have found that institutional investors tend to follow positive feedback trading strategies, i.e., to buy previous winners and sell previous losers. In additions, the remarkable phenomena of short-term reversal and mid-term momentum in the western developed countries are also documented in the literature. Based on the above empirical results, this paper attempts to investig...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院计划统计系_国民经济学; 学号：20051300727
语种	zh_CN
出处	http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=19752
内容类型	学位论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/38623]
专题	经济学院－学位论文
推荐引用方式 GB/T 7714	杨莎莉. 机构投资者与股票收益时间可预测性, Institutional Investors and Return Time-series Predictability of Stock[D]. 2008, 2008.

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