| 题名 | 宏观经济因子的风险价格:基于中国股票市场的实证研究; Risk Price of Macroeconomic Factors:An Empirical Study on Chinese Stock Market |
| 作者 | 蒋禹 |
| 答辩日期 | 2010 ; 2010 |
| 导师 | 郑振龙 |
| 关键词 | 宏观经济风险 风险价格 贴现因子 Macroeconomic Risk Risk Price Discount Factor |
| 英文摘要 | 金融市场与宏观经济状况有着密切的联系，宏观经济因素通过影响资产的未来现金流和贴现率共同影响资产价格，因此资产的风险溢酬应当包含宏观经济风险的信息。目前，国外对宏观因子风险价格的研究较为成熟，而国内的相关研究尚处于起步阶段。近年来我国股票市场和宏观经济的联系日趋紧密，研究宏观经济风险因子的定价问题，有助于我们理解宏观经济对股市的影响机制，以更好地认识和防范风险。 本文使用1997年1月-2009年12月在上海和深圳股票交易所上市的所有非ST的A股股票月度收益率数据，对中国股票市场的宏观风险因子定价问题进行了实证研究。首先，用卡尔曼滤波的方法提取表示通货膨胀和真实经济增长的潜在宏观因子，并把这两...; Financial market and macroeconomic conditions are closely linked. Macroeconomic factors affect asset prices through changing future cash flow and discount factor. So asset’s risk premium should include information about macroeconomic risk. In recent years, Chinese stock market is more closely linked with aggregate economy. To investigate the market price of economic risks will help us understand t...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院金融系_金融工程; 学号：15620071151424 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=25284 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/41186]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 蒋禹. 宏观经济因子的风险价格:基于中国股票市场的实证研究, Risk Price of Macroeconomic Factors:An Empirical Study on Chinese Stock Market[D]. 2010, 2010. |
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