| 题名 | 波动率风险价格：来自中国A股市场的实证研究; The Price of Volatility Risk in Stock Market: An Empirical Study on Chinese A-Share Market |
| 作者 | 汤文玉 |
| 答辩日期 | 2010 ; 2010 |
| 导师 | 郑振龙 |
| 关键词 | 波动率风险 风险价格 资产定价 Volatility risk Risk price Asset pricing |
| 英文摘要 | 跨期资本资产定价模型（ICAPM）的基本思想表明，影响投资者投资机会集的状态变量应当作为资产定价的因子。市场波动率是随时间变化的，它通过改变未来市场收益率的预期或风险收益之间的关系来影响投资者投资机会集。因此，市场波动率的变动或者冲击就应当视作影响股票收益率的一个重要因子，对其敏感性不同的股票应该获得不同的预期收益率。无论是对于学术界还是实务界，研究波动率风险的风险价格都是十分必要和重要的。 本文首先运用EGARCH-M波动率模型对市场收益率进行建模，提取出市场波动率新息，然后在此基础上应用Fama-Macbeth的估计方法，以1997年2月至2009年6月我国股票市场沪深两市的A股股票为样...; The basic idea of ICAPM model indicates that the state variables affecting future investing opportunity set should be treated as pricing factors of asset pricing model. The aggregate volatility varies as time, it will change the investing opportunity set through affecting future expected market return or the relationship between risk and returns. Hence, the innovation of aggregate volatility shoul...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院金融系_金融工程; 学号：15620071151458 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=25433 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/41086]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 汤文玉. 波动率风险价格：来自中国A股市场的实证研究, The Price of Volatility Risk in Stock Market: An Empirical Study on Chinese A-Share Market[D]. 2010, 2010. |
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