| 题名 | 模糊递归效用下动态资产配置; Dynamic Asset Allocation under Recursive Ambiguous Utility |
| 作者 | 王周 |
| 答辩日期 | 2010 ; 2010 |
| 导师 | 张顺明 |
| 关键词 | 模糊厌恶 贝叶斯法则 模糊策略 Ambiguity Averse Bayes Rule Ambiguous Strategy |
| 英文摘要 | 资产配置理论是随着金融理论从传统金融学到行为金融学的推进而不断发展。在主观期望效用理论下，投资者的最优资产配置主要由三个因素共同决定：资产收益模型、投资者信念和投资者效用的表现形式。 国外大量研究表明，股票收益表现出两个规律:一是短期收益存在“趋势性”；二是长期收益存在“均值回复”性。据此，本文假定股票收益有两种可能的模型——一阶自相关模型和均值回复模型。由于接收的市场信息不充分，投资者不知道真实收益模型，他只能通过观察历史收益数据产生对这两个模型的信念，并按照贝叶斯法则对该信念进行更新。考虑到投资者行为具有模糊厌恶性，本文采用模糊递归效用模型，并将收益模型的不确定性和信念更新过程纳入其中来...; Asset allocation theory was developed along with the progress from traditional finance to behavioral finance. Under the theory of Subjective Expected Utility, the optimal asset allocation of investors are mainly determined by three common factors, including the model of asset return, the belief of investors and the representation of investors’ utility. Significant amount of foreign research h...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院金融系_金融工程; 学号：15620071151470 |
| 语种 | zh_CN |
| 出处 | http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=25431 |
| 内容类型 | 学位论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/41111]  |
| 专题 | 经济学院－学位论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 王周. 模糊递归效用下动态资产配置, Dynamic Asset Allocation under Recursive Ambiguous Utility[D]. 2010, 2010. |
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