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题名	人民币即期汇率与NDF汇率之间的溢出效应研究; Empirical research on the spillover effects of the RMB spot exchange rate and the NDF exchange rate
作者	胡凤兴
答辩日期	2013 ; 2013
导师	陈善昂
关键词	人民币 NDF 溢出效应 RMB NDF spillover effects
英文摘要	本文选取2010年6月20日至2012年12月31日的美元兑人民币中间价和纽约市场的人民币NDF汇率收盘价，运用VECM、BEKK-GARCH对两者之间的动态关联关系进行研究，旨在揭示两者之间的均值溢出效应和波动溢出效应，为政策制定提供建议，为投资者套期保值提供依据。 结果表明：即期汇率与两类期限的NDF汇率之间均存在双向的均值溢出效应，即期汇率对NDF汇率的影响大于后者对前者的影响，原因在于央行的行政干预隔绝了部分离岸外汇市场信息对国内市场的传导；即期汇率对1年期的NDF汇率的影响小于其对3个月期NDF汇率的影响，这从一个侧面反映出不同期限的NDF投资群体的不同：对于3个月期的NDF投资多...; This paper aims at revealing the dynamic relationship between the spot rate and NDF rate of RMB during the period of June 20th, 2010 to December 31st, 2012, using VECM and BEKK-GARCH models, providing recommendations for policy makers and confirming the theoretical basis for investors to hedge. The empirical results show that the spot exchange rate and the NDF exchange rate have spillover effect...; 学位：经济学硕士; 院系专业：经济学院_投资学; 学号：15620101151989
语种	zh_CN
出处	http://210.34.4.13:8080/lunwen/detail.asp?serial=39090
内容类型	学位论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/77411]
专题	经济学院－学位论文
推荐引用方式 GB/T 7714	胡凤兴. 人民币即期汇率与NDF汇率之间的溢出效应研究, Empirical research on the spillover effects of the RMB spot exchange rate and the NDF exchange rate[D]. 2013, 2013.

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