机构投资者动量交易与市场效率研究

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	机构投资者动量交易与市场效率研究
	王磊 ; 陈国进
刊名	http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=ZQDB200906009&dbname=CJFQ2009
	2009-06-10
关键词	证券投资基金交易行为动量交易市场效率
英文摘要	本文从行为金融和市场微观结构的复合视角实证检验了中国证券投资基金的交易行为对市场效率的影响。结果表明,投资基金在市场下跌时表现为动量交易者,在市场上涨时表现为反转交易者;基金的动量交易行为加重了股票收益惯性,动量交易程度越高的股票经历越剧烈的收益惯性长期反转;动量交易只是基金交易行为的一个方面,基金整体交易行为能引导信息传播。因此,投资基金的动量交易行为阻碍了市场效率,但投资基金在总体上发挥着提高价格发现能力的作用。
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/17048]
专题	王亚南院－已发表论文
推荐引用方式 GB/T 7714	王磊,陈国进. 机构投资者动量交易与市场效率研究[J]. http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=ZQDB200906009&dbname=CJFQ2009,2009.
APA	王磊,&陈国进.(2009).机构投资者动量交易与市场效率研究.http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=ZQDB200906009&dbname=CJFQ2009.
MLA	王磊,et al."机构投资者动量交易与市场效率研究".http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=ZQDB200906009&dbname=CJFQ2009 (2009).