我国A股市场与美股、港股的互动关系研究:基于信息溢出视角

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	我国A股市场与美股、港股的互动关系研究:基于信息溢出视角
	李红权 ; 洪永淼 ; 汪寿阳
刊名	http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JJYJ201108003&dbname=CJFQ2011
	2011-08-20
关键词	金融传染信息溢出信息效率次贷危机 Granger风险因果检验
英文摘要	对证券市场之间互动和传染关系的研究,不仅有助于揭示市场信息的跨国(境)传播机制特别是国际金融风险的传导机制,还可以增进人们对证券市场微观结构与信息效率的认识。本文系统化地提出了洪永淼教授新近发展的信息溢出检验体系(简称Hong方法),运用该方法体系详细考察并比较了我国A股市场与美股、港股在次贷危机前后的互动关系,揭示了三者联动结构与信息传递的全景图,包括互动的方式、方向、相对强度、当期影响与多期滞后关系以及时变性。研究结果表明:(1)在三者的关系中,美股处于主导地位,并且对港股、A股市场具有金融传染效应;(2)A股市场不再是"独立市",A股不仅能够反映美股、港股等外围市场的重要信息,而且已具有影响外围市场的能力;(3)A股与美股、港股之间的互动关系体现在均值溢出、波动率溢出、极端风险溢出等多个层面,既有线性关系也包括非线性关联方式。
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/17030]
专题	王亚南院－已发表论文
推荐引用方式 GB/T 7714	李红权,洪永淼,汪寿阳. 我国A股市场与美股、港股的互动关系研究:基于信息溢出视角[J]. http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JJYJ201108003&dbname=CJFQ2011,2011.
APA	李红权,洪永淼,&汪寿阳.(2011).我国A股市场与美股、港股的互动关系研究:基于信息溢出视角.http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JJYJ201108003&dbname=CJFQ2011.
MLA	李红权,et al."我国A股市场与美股、港股的互动关系研究:基于信息溢出视角".http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JJYJ201108003&dbname=CJFQ2011 (2011).