QQ客服 官方微博 反馈留言

	台湾股指期权市场中投资者隐含风险厌恶提取研究; Research on the Implied Risk Aversion of Taiwan Stock Index Option Market
	王宜峰
	2015-10-15
关键词	隐含风险厌恶 非参数估计 情绪 The Implied Risk Aversion Non-parametric Estimation sentiments
英文摘要	台湾投资者风险厌恶(或称风险偏好)是研究台湾金融市场的重要问题,它对研究资产定价和当地投资者行为具有重要的意义。台湾发达的期权市场为研究投资者的隐含风险厌恶提供了有利条件。文章以台湾股票指数期权为样本,选择极大似然法估计台湾市场中投资者隐含风险厌恶时间序列,并研究它的影响因素。结果发现,台湾投资者的隐含风险厌恶系数居于0-8之间,且具有一定的时变性,隐含风险厌恶的滞后项、投资者情绪和失业率是影响台湾投资者风险厌恶变动的主要因素。; The risk aversion( or risk preference) of Taiwan investorsis a core issue of Taiwan financial market.It plays an important role in assert pricing and the behavior of investors.The Taiwan options market provides favorable conditions for studying the implied risk aversion.We use the data of Taiwan stock index option and select the maximum likelihood method to estimate time series of the implied risk preference for the Taiwan market,and then study the influence factors of it.The study find that the implied risk aversion coefficient is between 0-8 and is time-varying.The lags of implied risk aversion,sentiments and the unemployment rate are the main influence factors of the implied risk preference.
语种	zh_CN
内容类型	期刊论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/113661]
专题	经济学院－已发表论文
推荐引用方式 GB/T 7714	王宜峰. 台湾股指期权市场中投资者隐含风险厌恶提取研究, Research on the Implied Risk Aversion of Taiwan Stock Index Option Market[J],2015.
APA	王宜峰.(2015).台湾股指期权市场中投资者隐含风险厌恶提取研究..
MLA	王宜峰."台湾股指期权市场中投资者隐含风险厌恶提取研究".(2015).

个性服务

查看访问统计

相关权益政策

暂无数据

收藏/分享

除非特别说明，本系统中所有内容都受版权保护，并保留所有权利。