| 股指期货与我国股市的波动性及其交易效率的实证检验 | |
| 刘飞 | |
| 2013-03-10 | |
| 关键词 | 股指期货 波动性 GED分布 ARMA-TGARCH模型 |
| 英文摘要 | 文章针对沪深300指数日收盘数据尖峰、肥尾、偏态特征,利用似然比检验选取广义误差分布作为TgArCH模型扰动分布形式,并在此基础上利用ArMA-TgArCH模型实证检验了股指期货推出对我国股市波动性和交易效率的影响。结果表明:(1)股指期货推出降低了股市的波动性,减少了市场风险;(2)波动干扰信息能够更快地反应到现货市场中,改善了股市的交易效率(3)股指期货推出后,波动非对称性有所减弱,但杠杆效应统计检验不显著。以上结论说明我国股指期货虽然上市时间不长,但它的推出加速了信息的传递速度,降低了市场风险,对于改善我国股票市场的交易效率有积极作用。但由于上市时间短,与相关法律制度建设、国企改革等方面的联动性有待进一步提升。 |
| 语种 | zh_CN |
| 内容类型 | 期刊论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/112640]  |
| 专题 | 经济学院－已发表论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 刘飞. 股指期货与我国股市的波动性及其交易效率的实证检验[J],2013. |
| APA | 刘飞.(2013).股指期货与我国股市的波动性及其交易效率的实证检验.. |
| MLA | 刘飞."股指期货与我国股市的波动性及其交易效率的实证检验".(2013). |
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