货币政策和股票收益率的动态相关性研究——基于DCC-MGARCH和MS-VAR的实证分析

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	货币政策和股票收益率的动态相关性研究——基于DCC-MGARCH和MS-VAR的实证分析
	郑鸣 ; 倪玉娟
刊名	http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XMDS201102007&dbname=CJFQ2011
	2011-03-28
关键词	货币政策股票收益率动态条件相关系数 MS-VAR
英文摘要	货币政策是否对股价产生影响,目前尚无一致的结论。运用DCC-MGARCH方法测算货币供给和利率与分别沪、深股市收益率的动态相关系数,并进一步运用MS-VAR方法可分析货币政策与沪、深股市收益率的动态相关性与股票市场特征的关系。实证表明,货币供应量与股市的相关性比利率与股市的相关性要高,并且当股市处于波动较小、价格膨胀时,股市收益率和货币供应量的正相关性较高,相反则较低;同时当股票市场处于低迷且波动较小的状态时,股市收益率和利率的负相关性较高,相反则较低。
语种	中文
内容类型	期刊论文
源URL	[http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/80027]
专题	经济学院－已发表论文
推荐引用方式 GB/T 7714	郑鸣,倪玉娟. 货币政策和股票收益率的动态相关性研究——基于DCC-MGARCH和MS-VAR的实证分析[J]. http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XMDS201102007&dbname=CJFQ2011,2011.
APA	郑鸣,&倪玉娟.(2011).货币政策和股票收益率的动态相关性研究——基于DCC-MGARCH和MS-VAR的实证分析.http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XMDS201102007&dbname=CJFQ2011.
MLA	郑鸣,et al."货币政策和股票收益率的动态相关性研究——基于DCC-MGARCH和MS-VAR的实证分析".http://epub.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XMDS201102007&dbname=CJFQ2011 (2011).