| 波动率风险溢酬:基于香港和美国期权市场的研究; Volatility Risk Premium:A Study on Hongkong and American Option Markets | |
| 陈蓉 ; 曾海为 | |
| 2012-02 | |
| 关键词 | 波动率风险 风险溢酬 无模型 |
| 英文摘要 | 文章运用方差互换合约的思想,从香港恒生指数和美国S&P500指数现货和期权的价格中提炼出无模型波动率风险溢酬,并对其特征进行了考察。研究结果表明,香港股市和美国股市中的波动率风险的确被定价,且风险溢酬显著为负,说明两市投资者均体现出风险厌恶。但同时我们也发现两个市场投资者的行为模式存在差异。此外,香港和美国市场的波动率风险相关度很高,且存在明显的溢出效应。; 国家自然科学基金项目“投资者风险偏好:度量与应用”(71101121),国家自然科学基金项目“非完美信息下基于观点偏差调整的资产定价”(70971114) |
| 语种 | 中文 |
| 出版者 | 商业经济与管理编辑部 |
| 内容类型 | 期刊论文 |
| 源URL | [http://dspace.xmu.edu.cn/handle/2288/14341]  |
| 专题 | 经济学院－已发表论文 |
| 推荐引用方式 GB/T 7714 | 陈蓉,曾海为. 波动率风险溢酬:基于香港和美国期权市场的研究, Volatility Risk Premium:A Study on Hongkong and American Option Markets[J],2012. |
| APA | 陈蓉,&曾海为.(2012).波动率风险溢酬:基于香港和美国期权市场的研究.. |
| MLA | 陈蓉,et al."波动率风险溢酬:基于香港和美国期权市场的研究".(2012). |
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