中国证券市场反向策略研究及其短周期性 | |
曹敏 ; 吴冲锋 | |
刊名 | http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XTLL200401005&dbname=CJFQ2004
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2012-04-24 ; 2012-04-24 | |
关键词 | 反向策略 反应过度 价值策略 行为金融 有效市场假设 |
中文摘要 | 证券市场中的反向策略是指购买价格被低估的"价值股票"和抛售价格被高估的"热门股票".国外大量实证研究表明,采取反向策略能获得较高的收益,而我国目前的实证结果争议较大.采用不同于以往大部分国内学者的实证方法,根据股票的价格比例对资产组合进行分类,对我国证券市场上反向策略的有效性进行了实证研究.结果表明,中国证券市场存在反应过度,反向策略行之有效,从而也说明我国证券市场的非有效性.另外,作为新兴市场,中国证券市场和西方证券市场的反向策略存在差异,主要表现在中国股市的反向周期短于西方发达国家,这可能与中国股市的高换手率有关. |
语种 | 中文 |
其他责任者 | 上海交通大学金融工程研究中心 ; 上海交通大学金融工程研究中心 上海200052 ; 上海200052 |
内容类型 | 期刊论文 |
源URL | [http://ir.calis.edu.cn/hdl/231030/152] ![]() |
专题 | 上海交通大学 |
推荐引用方式 GB/T 7714 | 曹敏,吴冲锋. 中国证券市场反向策略研究及其短周期性[J]. http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XTLL200401005&dbname=CJFQ2004,2012, 2012. |
APA | 曹敏,&吴冲锋.(2012).中国证券市场反向策略研究及其短周期性.http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XTLL200401005&dbname=CJFQ2004. |
MLA | 曹敏,et al."中国证券市场反向策略研究及其短周期性".http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=XTLL200401005&dbname=CJFQ2004 (2012). |
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