公司特征变量在横截面分析中的研究:来自中国股市的证据

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	公司特征变量在横截面分析中的研究:来自中国股市的证据
	王承炜 ; 吴冲锋
刊名	http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=GLGU200302003&dbname=CJFQ2003
	2012-04-24 ; 2012-04-24
关键词	公司特征变量因子模型交易量市场深度流动性
中文摘要	本文研究了公司特征变量在横截面分析中对收益的解释作用 ,并且我们采用了Fama和French的三因子模型对风险进行了调整。结论显示风险调整后的收益仍然与公司特征变量 :E P、B M、公司规模、交易量等指标相关。其中与美国市场不同的是 ,交易量与收益显著正相关 ,这就与流动性补偿假说相矛盾。只有当我们采用了市场深度度量流动性时 ,这一假说才在国内市场得到了支持 ,但交易量的结论仍不变。这就说明了交易量在本文的研究环境中并不是流动性的合适度量。
语种	中文
其他责任者	上海交通大学管理学院 ; 上海交通大学管理学院上海200030 ; 上海200030
内容类型	期刊论文
源URL	[http://ir.calis.edu.cn/hdl/231030/130]
专题	上海交通大学
推荐引用方式 GB/T 7714	王承炜,吴冲锋. 公司特征变量在横截面分析中的研究:来自中国股市的证据[J]. http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=GLGU200302003&dbname=CJFQ2003,2012, 2012.
APA	王承炜,&吴冲锋.(2012).公司特征变量在横截面分析中的研究:来自中国股市的证据.http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=GLGU200302003&dbname=CJFQ2003.
MLA	王承炜,et al."公司特征变量在横截面分析中的研究:来自中国股市的证据".http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=GLGU200302003&dbname=CJFQ2003 (2012).