中国A股指数的过度波动

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	中国A股指数的过度波动
	徐建国
刊名	http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JRYJ201008009&dbname=CJFQ2010
	2012-04-25 ; 2012-04-25
关键词	过度波动自相关价格反转
中文摘要	A股指数过去回报率可反向预测未来回报率:过去1～5年的回报率解释高达75%的未来1～5年的回报率的变化。在更高的时间频率上,股票指数回报率在短期呈正自相关而在长期呈负自相关。这些现象表明A股指数的波动并不服从随机分布,长期回报率的负自相关隐含股票价格含有过度波动的不稳定成分。进一步的分析表明A股指数的过度波动在大部分行业都存在,例外的只有农林牧渔业和电、煤、水的生产供应业,这两个行业只占我国A股总市值的3.5%。
语种	中文
其他责任者	北京大学国家发展研究院
内容类型	期刊论文
源URL	[http://ir.calis.edu.cn/hdl/211010/4469]
专题	北京大学
推荐引用方式 GB/T 7714	徐建国. 中国A股指数的过度波动[J]. http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JRYJ201008009&dbname=CJFQ2010,2012, 2012.
APA	徐建国.(2012).中国A股指数的过度波动.http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JRYJ201008009&dbname=CJFQ2010.
MLA	徐建国."中国A股指数的过度波动".http://epub.edu.cnki.net/grid2008/brief/detailj.aspx?filename=JRYJ201008009&dbname=CJFQ2010 (2012).