利率角度来看我国国债发行的挤出效应 | |
雷曜 ; 张翔 ; Lei Yao ; Zhang Xiang | |
2010-06-07 ; 2010-06-07 | |
关键词 | 企业债利率 国债发行 挤出效应 corporate bond interest rate,treasury bonds issue,crowding-out effect F812.5 F224 |
其他题名 | A Study on Chinese Treasury's Crowding-out Effect from the Perspective of Interest Rate |
中文摘要 | 本文通过事件研究法,研究国债发行对企业债市场和国债市场利差的影响。发现国债发行存在着挤出效应,这个效应显著地体现在国债发行招标起始日的附近,国债发行主要对以AAA级企业债为代表的风险偏好相类似资金挤出效应最强。同时,在经济波动较大的时期,发行国债可以起到稳定经济的作用。; This paper uses the event study method to study the impact of issuance of treasury bonds on spreads between the treasury bond and corporate bond.We find there is the crowding-out effect of treasury issuances.Near the starting date of the tender,there is a significant impact of the issuance of treasury bonds,and the AAA grade corporate bonds most affected.Meanwhile,issuing treasury bonds when the economy is volatile,can play an important role in stabilizing the economy. |
语种 | 中文 ; 中文 |
内容类型 | 期刊论文 |
源URL | [http://hdl.handle.net/123456789/39310] ![]() |
专题 | 清华大学 |
推荐引用方式 GB/T 7714 | 雷曜,张翔,Lei Yao,等. 利率角度来看我国国债发行的挤出效应[J],2010, 2010. |
APA | 雷曜,张翔,Lei Yao,&Zhang Xiang.(2010).利率角度来看我国国债发行的挤出效应.. |
MLA | 雷曜,et al."利率角度来看我国国债发行的挤出效应".(2010). |
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